*2024년 11월 8일 기준으로 작성된 글입니다.

 

이번 미국 대선에서 트럼프 후보의 당선이 확정되면서, 많은 사람들이 예상한 대로 비트코인 가격이 상승세를 보이고 있습니다. 비트코인의 상승 흐름에 따라 알트코인(비트코인 외 가상자산)의 가격 역시 대체로 상승하는 추세입니다. 하지만 일부 알트코인의 경우, 트럼프 당선 이후에도 별다른 가격 변동을 보이지 않거나, 가격이 소폭 오르기는 했으나 기대한 만큼의 상승을 보이지는 못하고 있습니다.

왜 비트코인의 가격이 올랐는데도 일부 알트코인은 그 흐름을 따라가지 못하는 것일까요? 일반적으로 비트코인의 가격이 오르면 알트코인도 상승하는 경향이 있는 것은 맞습니다. 비트코인은 가상자산 시장의 ‘지표 자산’으로, 비트코인이 상승하면 시장 전체에 대한 신뢰가 높아지며, 이는 투자자들이 알트코인으로 투자를 확장하도록 유도합니다. 특히 BTC 페어로 거래되는 알트코인의 경우, 비트코인의 상승이 대부분 직접적으로 시세에 반영됩니다.

그러나 이러한 비트코인과 알트코인의 상관관계는 항상 일관적이지는 않습니다. 시장 상황에 따라 비트코인의 가격 변동과는 무관하게 알트코인이 독자적인 움직임을 보이기도 합니다.

비트코인과 알트코인의 차이

이번 미국 대선으로 비트코인 가격은 상승했으나 일부 알트코인 가격은 이에 영향을 받지 않거나 덜 받는 이유는, 비트코인과 알트코인이 갖고 있는 시장에서의 위치가 다르기 때문입니다.

[출처: Kanchanara on Unsplash]

최근 비트코인은 시장에서 '디지털 금'이라고 불리며 유용한 가치 저장 수단 중 하나로 널리 인식되고 있습니다. 이전에는 코인 투자에 관심이 없던 신규 투자자들이 비트코인으로 유입되는 흐름을 보여주기도 하며, 경제적 불확실성이 있을 때 비트코인이 더욱 신뢰를 얻고 있는 추세입니다. 비트코인은 개인 투자자뿐만 아니라 기관 투자자에게도 신뢰받는 자산으로서, 가상자산 시장에 대규모 자본이 유입될 때 가장 먼저 긍정적 영향을 받게 되며, 특히 최근 비트코인 ETF 출시로 인해 기관 자금의 유입이 더욱 쉬워졌습니다.

이와는 달리 아직까지 대부분의 알트코인은 매우 불안정하고 투기적 요소가 강하다는 인식이 커서 신규 투자자가 유입되기에 상대적으로 심리적 진입장벽이 큰 편이며, 비트코인처럼 단순히 전반적인 시장 심리에 따라 움직이기보다는 해당 코인의 기술적 발전, 파트너십 체결 등 구체적 이벤트에 더 민감하게 반응하는 경향이 있습니다. 또한, 많은 투자자들이 비트코인 상승 흐름에 따라 비트코인에 먼저 투자하고, 남은 자본으로 알트코인에 투자하기 때문에 시장 반응이 지연될 수 있습니다.

비트코인은 대체로 거시 경제에 동조화되기 때문에 금리, 정책 변화, 전통 금융시장 흐름 등이 시세에 많은 영향을 미치는 반면, 알트코인은 거시적 요소보다는 해당 코인의 네트워크 활동, 특정 지갑 활동 등 개별적 데이터에 더 크게 영향을 받는 경우가 많습니다. 알트코인은 비트코인에 비해 시가총액이 작기 때문에 온체인에서 나타나는 작은 변화도 시세에 큰 영향을 줄 수 있으며, 이러한 이유로 알트코인에 있어서 온체인 데이터 분석의 중요성이 매우 크다고 할 수 있습니다.

그렇다면 구체적으로 어떤 온체인 데이터가 시세 변동을 예측하는 데 도움이 될까요?

주요 온체인 데이터

활성 지갑 수

활성 지갑은 특정 기간 동안 트랜잭션(거래)을 수행한 지갑을 의미합니다. 즉, 가상자산을 입금하거나 출금한 지갑 모두 '활성'으로 간주됩니다. 특정 가상자산을 사용하는 활성 지갑 수가 증가하면 사용자 참여와 네트워크 활동이 늘어난 것으로 해석할 수 있으며, 이는 가격 상승의 신호일 수 있습니다.

블록 익스플로러에서 각 가상자산의 거래 내역([Transfers])을 확인하여, 특정 기간 동안 새로운 입금 지갑 또는 출금 지갑이 얼마나 등장했는지 추적함으로써 활성 지갑의 증가 추이를 파악할 수 있습니다.

[출처: Etherscan 화면 캡처]

 

트랜잭션 수

활성 지갑 수와 마찬가지로 트랜잭션 수의 증가 역시 해당 가상자산의 사용 증가와 네트워크 확장을 의미하며, 이는 투자자들의 관심이 커지고 있다는 긍정적 신호로 해석할 수 있습니다.

단, 활성지갑 수와 트랜잭션 수의 증가가 에어드랍 등과 같은 단기적 이벤트 때문일 수도 있는데, 이러한 경우 가격에 직접적인 영향이 없거나 오히려 이벤트가 끝난 후 가격 하락으로 이어질 수 있어 주의가 필요합니다. 특히 트랜잭션 수가 증가하는 이유가 매도 때문인 경우 바로 가격 하락을 예상할 수 있습니다. 그러므로 개별 데이터만 확인하는 것이 아니라 다른 데이터를 종합적으로 확인하고 판단하는 것이 중요합니다.

대표적인 블록 익스플로러 Etherscan에서는, 각 가상자산의 [Analytics] 탭에서 'Transfers Count'를 확인해 트랜잭션 수의 증감을 한눈에 볼 수 있습니다. 또한, 가상자산을 전송하거나 수신한 고유 지갑 수를 의미하는 'Unique Senders', 'Unique Receivers'를 통해 활성 지갑 수를 간접적으로 확인할 수 있습니다.

[출처: Etherscan 화면 캡처]

거래소 내부 유통량(보유량)

어떤 가상자산에 대한 거래소 내부 유통량이 증가하면, 기존 투자자들이 해당 가상자산을 매도하려는 의도를 가지고 거래소에 입금한 것으로 해석할 수 있으며, 이를 통해 가격 하락을 예상할 수 있습니다. 반대로 어떤 가상자산에 대한 거래소 내부 유통량이 감소하면, 투자자들이 해당 가상자산을 장기적으로 보유하려는 의도를 가지고 거래소에서 출금한 것으로 해석할 수 있으며, 이를 통해 가격 상승을 예상할 수 있습니다.

거래소 내부 유통량 증감을 확인하기 위해 거래소 지갑 주소를 찾아내는 방법은 아래 글을 참고해 주시기 바랍니다.

*참고: 거래소 내부 유통량으로 가상자산 시세 변동 예측하기

​고래 지갑의 활동 

대규모 자산을 보유한 고래 지갑의 가상자산 입출금이나 매수/매도 활동은 시세 변동에 중요한 신호로 작용합니다. 특히 시장 규모가 작은 알트코인의 경우, 고래의 움직임이 큰 영향을 미칩니다.

고래 지갑의 활동을 참고하는 구체적인 방법은 아래 글을 참고해 주시기 바랍니다.

*참고: 오늘부터 나도 투자 고수? 고래 지갑 따라 하기

​소각 

재단에서 유통량을 줄이기 위해 소각을 진행한 경우, 해당 가상자산의 희소성을 증가시켜 가격 상승 요인으로 작용할 수 있습니다. 단, 시장 수요나 기타 요인에 따라 가격에 미치는 영향이 달라질 수 있다는 점은 유의가 필요합니다.

각 가상자산의 거래 내역에서 '소각용 주소' 또는 'null 주소'로 가상자산을 전송한 기록을 통해 소각이 진행된 것을 파악할 수 있는데, 대표적인 소각용 주소는 '0x000000000000000000000000000000000000dEaD'가 있으며, null 주소는 일반적으로 '0x0000000000000000000000000000000000000000'과 같은 형태로 나타납니다.

[출처: Etherscan 화면 캡처]

이밖에 스테이킹 비율을 참고하는 것도 시세 예측에 도움이 됩니다. 스테이킹된 자산의 비율이 높아지면 유통 가능 자산이 줄어들어 매도 압력이 감소하고, 공급 부족으로 인해 가격 상승으로 이어질 가능성이 높습니다. 스테이킹 비율은 일반적으로 블록 익스플로러에서 확인하기 어려우므로, 각 코인별 스테이킹 플랫폼이나 공식 웹사이트, 자체 대시보드 등을 통해 확인하는 것이 좋습니다.

*스테이킹(staking): 보유한 가상자산을 블록체인 네트워크에 예치하여 네트워크 운영과 검증에 참여하고, 이에 대한 보상을 받는 것을 의미합니다.

온체인 데이터를 활용하면 네트워크에서 발생하는 모든 활동을 실시간으로 추적하여, 아직 코인 재단으로부터 발표되지 않은 미공개 정보를 파악할 수 있습니다. 이는 조작 불가능한 객관적인 데이터라는 점에서 매우 높은 가치를 가집니다. 또한, 거래소 내부 유통량이나 고래 지갑 활동 등 주요 지표를 참고함으로써 시장의 움직임에 보다 선제적으로 대응할 수 있다는 장점이 있습니다.

이제 재단 공식 채널이나 뉴스에서 이미 발표된 내용에만 의존하는 것이 아니라, 온체인 데이터를 종합적으로 참고하여 보다 주도적인 투자 판단을 내려보시기 바랍니다.

-

※ 소식에 게시된 온체인픽 아티클은 제휴사인 갤럭시아메타버스가 제공한 것으로, 머니트리와는 직접적인 관련이 없습니다. 게시된 내용의 정확성, 신뢰성, 적법성에 대해 머니트리는 어떠한 보증도 하지 않으며 책임지지 않습니다. 해당 아티클의 정보와 관련된 모든 문의 및 책임은 갤럭시아메타버스에 있음을 알려드립니다.

-

Disclaimer

갤럭시아메타버스 뉴스레터 '온체인픽'에서 제공하는 정보는 단순 참고용으로 사실과 다른 내용이 포함될 수 있으며, 어떠한 경우에도 법적 소재의 증빙 자료로 사용될 수 없습니다. 갤럭시아메타버스는 해당 정보에 대해 어떠한 보증을 제공하거나 책임을 부담하지 않습니다. 가상자산 투자에 대한 판단과 그에 따른 결과는 모두 독자 개인에게 귀속됨에 유의해 주시기 바랍니다.

ⓒ Galaxia Metaverse Co., Ltd.

갤럭시아메타버스 홈페이지 내 모든 콘텐츠 저작권은 갤럭시아메타버스(주)에 있습니다.

인용 시에는 반드시 출처를 표기해야 하며, 출처를 밝히더라도 전문 복사·무단 전재·재배포는 금지되어 있습니다.

온체인픽 뉴스레터 구독하기

기사보기